2020年僅僅過(guò)半，第三方支付行業(yè)的罰單就已打破歷史記錄，超過(guò)以往任何一年。在頻頻觸雷的受理環(huán)境中，第三方支付機構還忍受著(zhù)疫情、電信詐騙、跨境賭博及警察上門(mén)所帶來(lái)的陣痛。第三方支付行業(yè)正在遭遇史無(wú)前例的沖擊，今年注定為第三方支付行業(yè)最艱難的一年。

像金融行業(yè)一樣，第三方支付行業(yè)也存在周期律的影響。從野蠻擴張到趨于合規的震蕩上升過(guò)程中，無(wú)論順周期調控還是逆周期調控，對第三方支付機構來(lái)說(shuō)，都意味著(zhù)身體會(huì )被撕下一層皮，而撕扯最痛的時(shí)候，恰恰可能是一個(gè)周期的尾聲已至。

若以十年為節點(diǎn)，第三方支付行業(yè)的第一張支付牌照頒發(fā)至今，市場(chǎng)已進(jìn)入存量博弈階段，新增牌照也無(wú)太大可能，去弱留強趨勢凸顯；以五年為節點(diǎn)，第三方支付市場(chǎng)乘著(zhù)移動(dòng)支付紅利與東風(fēng)，一路狂飆之后逐漸進(jìn)入調整階段，戰略和玩法從單一的收單機構升級到綜合服務(wù)商。

從罰單、監管政策、受理環(huán)境來(lái)看，疫情加速支付行業(yè)周期更替，期間所夾雜的迭代之痛也會(huì )讓這次周期交點(diǎn)更加暗黑。但周期之中，歷史又往往會(huì )形成一個(gè)回環(huán)，第三方支付機構唯有順應監管與行業(yè)潮流，升級調整產(chǎn)品要素，團結市場(chǎng)力量，才能校準當下的坐標與航向。

近三億天價(jià)罰單

罰單是監管趨勢的一個(gè)風(fēng)向標，也能側面印證一個(gè)行業(yè)的風(fēng)險暴露程度。自2017年以來(lái)，央行對第三方支付機構罰單金額屢創(chuàng )新高，今年更是在單項罰單和罰款總額上達到歷史峰值。

五一前夕，人民銀行營(yíng)業(yè)管理部公布了一則驚動(dòng)整個(gè)支付行業(yè)的行政處罰信息，商銀信支付因涉及十六項違規，被合計罰款1.16億元。這一罰款金額刷新了央行對第三方支付機構罰金的新高。

兩個(gè)月后，央行北京營(yíng)管部又公布的一則天價(jià)罰單，北京新浪支付因涉及9項違規，被給予警告，沒(méi)收違法所得166萬(wàn)元，并處罰款1718萬(wàn)元，罰沒(méi)合計1884萬(wàn)元。

據「支付百科」統計，雖然今年僅僅過(guò)半，但第三方支付機構的罰單金額已超2.6億。與2019年的1.7億、2018年的1.6億相比，今年監管對支付行業(yè)的合規監控力度明顯加碼，特別是對違反收單管理規定、違反支付結算規定和反洗錢(qián)方面的打擊。

值得注意的是，今年參與第三方支付行業(yè)整頓的主體已從監管延伸至公安機關(guān)，處罰性質(zhì)從行政處罰到刑事處罰。五月份，第三方支付行業(yè)出現震蕩，多家支付機構被傳相繼遭警方調查。一般警方參與調查第三方支付機構，多半是因為相關(guān)支付機構業(yè)務(wù)涉嫌電銷(xiāo)POS、電信網(wǎng)絡(luò )詐騙、違反反洗錢(qián)規定等。

在監管等部門(mén)深度參與的情況下，第三方支付機構必然會(huì )收斂高舉高打的戰術(shù)，在更加敏感的受理環(huán)境中合規經(jīng)營(yíng)。以?？迫谕榇淼某峙浦Ц稒C構紛紛表態(tài)，將進(jìn)一步加強支付業(yè)務(wù)規范管理工作，把安全、穩健、合規作為企業(yè)理念持續貫徹。

就支付行業(yè)的整頓現狀而言，市場(chǎng)洗牌加劇，行業(yè)集中度提升。同時(shí)，存量牌照激烈競爭中，一些體量較小、業(yè)務(wù)頻觸紅線(xiàn)的支付機構，可能面臨著(zhù)淘汰，而商戶(hù)資源更傾向于向產(chǎn)品生態(tài)豐富、具有核心創(chuàng )新能力的第三方支付機構靠攏。

陣痛仍將持續

斷直連、備付金百分之百集中交存之后，不少支付從業(yè)者預言2019年可能是第三方支付市場(chǎng)觸底反彈的一年，然而一場(chǎng)疫情讓原本微弱的復蘇火苗化為泡影。實(shí)體商戶(hù)哀鴻遍野，聚合支付服務(wù)商首當其沖，第三方支付機構展業(yè)也陷入困境。

作為實(shí)體經(jīng)濟數字化轉型的重要支撐，第三方支付機構在疫情中需要面對兩個(gè)難題。第一個(gè)難題即為經(jīng)濟被按下暫停鍵后，受理環(huán)境中不可控因素增加，支付終端管理難度躍升。一些第三方支付機構不得不調整較為激進(jìn)的市場(chǎng)擴張方案，以穩定市場(chǎng)體量，匹配監管要求。

第二個(gè)難題是加大市場(chǎng)補貼后，雖然代理商和商戶(hù)受益，但支付機構運維成本呈幾何倍數增長(cháng)。第三方支付機構也是疫情的受害者，其在第一季度的虧損可能需要全年的經(jīng)營(yíng)來(lái)修復。因此，第三方支付機構也將被迫階段性調整推廣激勵政策，緩解自身經(jīng)營(yíng)困難，生存之后方能談長(cháng)遠發(fā)展。

回歸到監管政策面，今年第三方支付機構必然面臨線(xiàn)上線(xiàn)下穿透式監管，這無(wú)疑會(huì )給第三方支付機構展業(yè)帶來(lái)劇烈陣痛。6月初，央行稱(chēng)為進(jìn)一步規范支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理，保障金融消費者的合法權益，防范支付業(yè)務(wù)風(fēng)險，起草了《中國人民銀行關(guān)于加強支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知（征求意見(jiàn)稿）》。

這是央行歷史上首次單獨針對支付受理終端管理發(fā)布的規范性文件，文件主要內容包括支付受理終端業(yè)務(wù)管理、特約商戶(hù)管理、收單業(yè)務(wù)監測、監督管理等。更加嚴苛的管理條款，讓第三方支付機構違約成本大幅增加。

支付受理終端被戴上緊箍咒后，第三方支付機構線(xiàn)下業(yè)務(wù)將遭清洗整頓。部分線(xiàn)下服務(wù)商、代理商在展業(yè)時(shí)存在違規收集商戶(hù)和用戶(hù)信息，導致信息泄漏，電銷(xiāo)POS、電信詐騙風(fēng)險爆發(fā)，同時(shí)“一機多碼”、“一機多戶(hù)”等套利亂象滋生。當監管大棒指向這些亂象時(shí)，實(shí)則給第三方支付機構增添不少壓力。

基于支付市場(chǎng)行情、監管政策以及代理商利益考慮，部分第三方支付機構開(kāi)始修訂市場(chǎng)打法，推演出相對穩健的產(chǎn)品推廣政策?！钢Ц栋倏啤公@悉，?？迫谕ń諏⒔K止年初推出的翡翠綠大POS政策，該政策擁有免押金、1元激活、靈活結算等優(yōu)勢，以往幾個(gè)月內吸引了眾多代理商前來(lái)加盟。

作為一家由海淀區國資委控股的支付機構，?？迫谕ň邆鋰衅髽I(yè)獨有的優(yōu)良基因，與無(wú)證機構動(dòng)輒跑路相比，?？迫谕ㄔ诒O管政策敏感期的每一次策略更改都充分考慮到代理商、商戶(hù)的利益和訴求。

據?？迫谕ㄍ嘎?，翡翠綠大POS讓利優(yōu)惠政策在前期讓很多代理商收益頗豐，既增加了支付從業(yè)者的收入，也輔助實(shí)體商戶(hù)數字化轉型。本次提前終止政策，?？迫谕▽?zhuān)門(mén)為代理商制定了相應的售后方案并取消相應處罰。對于沒(méi)入網(wǎng)已提走的機器，代理商可以選擇更換產(chǎn)品線(xiàn)、退貨、并團，?？迫谕▽γ恳粋€(gè)代理商負責到底。

何以穿越暗黑周期？

當前，穿透式監管已深入至第三方支付行業(yè)的每一個(gè)血管。6月初，央行專(zhuān)題研究部署打擊治理跨境賭博資金鏈工作，央行副行長(cháng)范一飛明確指出，按照“誰(shuí)開(kāi)戶(hù)（卡）誰(shuí)負責”、“誰(shuí)的用戶(hù)（商戶(hù)）誰(shuí)負責”、“誰(shuí)的合作客戶(hù)誰(shuí)負責”原則，嚴肅問(wèn)責持牌支付服務(wù)主體責任。

除了POS等終端機具被嚴管外，第三方支付線(xiàn)上展業(yè)同樣如履薄冰。近日，「支付百科」了解到，一些省份的公安將目光瞄向線(xiàn)上支付通道，與此同時(shí)，對全國多個(gè)涉案的支付機構進(jìn)行上門(mén)調查，涉事支付機構達到了數十家。

當然，凡事都會(huì )福禍相依。在硬幣的另一面，條碼互聯(lián)互通正在緊鑼密鼓地測試，這能使目前第三方支付市場(chǎng)中巨頭賬戶(hù)側對收單側的鉗制變得弱化，第三方支付機構收單業(yè)務(wù)障礙減少。對于缺乏場(chǎng)景的第三方支付機構來(lái)說(shuō)，其錢(qián)包業(yè)務(wù)瓶頸可能被打破，在2020年建立起屬于自己的移動(dòng)支付生態(tài)也有了更多想象空間。

透過(guò)部分上市的第三方支付機構財報可以看出，第三方支付機構主體業(yè)務(wù)收單業(yè)務(wù)增速趨于平穩，而基于B端的SaaS服務(wù)、金融科技服務(wù)等創(chuàng )新業(yè)務(wù)增速較快，這表明第三方支付機構已從單一通道角色向提供營(yíng)銷(xiāo)、IoT、輕金融、門(mén)店管理等綜合服務(wù)轉變。

第三方支付機構以收單見(jiàn)長(cháng)，收單分潤也是其生存和盈利的根基，而數字化背景下，豐富的智能終端產(chǎn)品和數字化服務(wù)能力又是第三方支付機構參與市場(chǎng)角逐的看家本領(lǐng)，也是中小第三方支付機構與代理商攜手突圍暗黑周期的關(guān)鍵。

以?？迫谕槔?，?？迫谕ㄔ嗬^出臺“POS直營(yíng)”和“刷新支付”等產(chǎn)品策略，發(fā)布店掌柜ME30、店掌柜Plus-F80、翡翠綠大POS等綜合收單產(chǎn)品，為服務(wù)優(yōu)質(zhì)商戶(hù)搭建了完整的產(chǎn)品體系。即使某一個(gè)產(chǎn)品政策暫停，代理商也能通過(guò)?？迫谕ǘ嗥奉?lèi)的產(chǎn)品和服務(wù)去拓展商戶(hù)，并取得一份相對豐厚的收益。

面對監管的高壓態(tài)勢和支付市場(chǎng)的激烈競爭，第三方支付機構只有維持產(chǎn)品創(chuàng )新迭代能力，保證市場(chǎng)前端政策的高度透明，才能根據形勢妥善調整推廣方案，真正做到對代理商負責，同時(shí)確保自身不被淘汰出局。

支付存量市場(chǎng)博弈中，商戶(hù)處于買(mǎi)方市場(chǎng)，第三方支付機構產(chǎn)品創(chuàng )新的商用價(jià)值無(wú)外乎體現在兩方面。其一，產(chǎn)品與解決方案能否給商戶(hù)帶來(lái)超過(guò)手續費成本的價(jià)值，其二能讓商戶(hù)在短時(shí)間內感受到產(chǎn)品的豐富和效率。如果做不到這兩點(diǎn)，穿越周期就會(huì )大概率淪為空談。